@ 2021.01.31 , 10:20

WSB vs 华尔街周五战报(以及什么是Gamma Squeeze)

投稿:Paddy

今天昨天 WSB vs 华尔街的战况……就……波澜不惊,实在是没啥可写的。

首先是一整天股价基本都在300波动,收盘也300多。交易量还没昨天多,就是说绝大多数人还是等着看戏根本不想卖,空方好像也没有特别的动作,就下午有那么一个小时股价跌到280-290了,但是因为量其实非常小所以也不是啥特别值得在意的,可能只是个别散户或者机构在出货。

临近4点也没发生啥特别的。

Melvin一方一直保持沉默没有任何表示,收盘之后也是,目前不清楚空头头寸到底怎么样了,但是数量应该没有减少否则会成大新闻。

似乎所有平台都放开了购买限制,只有RH还在搞小动作,早上说每人今天只能买5股GME,最后到下午变成2股,最后变成1股了,相关的股票AMC啥的也受到了类似的数量限制。而且虽然没看到别人又说这个,但是我个人在网页版RH(可能是因为用RH网页版的人太少了),每次点进GME的页面,50%的概率会要求我重新登录还要手机验证码,其他股票或者之前都从来没有发生过,一般都只是每过几天会要重新登陆验证。

有分析指出可能是Melvin用了什么手段拖延,比如再次借出股票或者和券商达成了什么PY交易之类的但是都只是猜测。另外这周收盘价可能引起gamma squeeze,和轧空类似但是更罕见,总之下周GME股价可能要继续涨。而Melvin只要不平头寸,每天支付的利息可能就搞达数千万美金。

截止到发稿,没有特别值得注意的新情况。WSB老哥们纷纷表示守住股价就是胜利,下周继续和Melvin死扛到底。

顺便科普Gamma squeeze, 和轧空(short Squeeze)一样,都是因为这些机构可以卖出没有cover的期权。一般来说你要出售一个看涨期权,需要你手上有100股的A股票,你出售一个权力,购买权力的人可以在某个未来时间点以前任意时刻以某个固定的价格从你手中买走这100股股票,他之所以愿意买这个权力是因为他觉着股价会在限定时间以前超过这个固定价格,所以到时候他从你这儿以低于当时市场价的价格买走股票之后可以盈利(而出售看涨期权的则是相反,认为股价不会涨那么快)。你卖出这个期权之后这100股会被锁定,直到期权到期被行权买走或者因为股票价格没有涨那么多使得期权持有者放弃行权(这样你就白赚了出售权力的钱)或者你也可以自己主动买回这个权力(同时间同价格的期权,相当于把义务转嫁给别人)。一般很少有期权交易者会主动行权,都是直接出售这个期权给别人,这个权力的价格会跟着股票价格涨跌,随着时间临近而减少。临近行权的最后时间的时候仍然持有这个期权的人才会考虑行权。

但是和Melvin可以只用支付很少的出借金和利息就能借股票砸盘一样,这类做市商也可以直接出售看涨期权而不需要实际持有被锁定的股票(本质上是鼓励做市商提供更多衍生债券增加市场流动性,但是被做市商滥用……),只是被行权了要马上买了给行权者。而现在GME的情况就是,你在一周前跟别人说这破玩意儿能涨到300,除了WSB的老哥们,其他人肯定都会当你是智障。而这些做市商就卖了大量在他们看来一文不值白送钱的超高行权价(在当时来看)的期权给WSB的老哥们。而这些期权的价格在现在已经暴涨了数十乃至数百倍。而这些机构发现他们现在可能要以当前这种不可思议的价格买来股票给这些要行权的期权持有者,就会发生和short squeeze类似的事情:他们越买股价越涨,而他们又要买更多,因为更多的行权价更高的期权会低于当前股价而被期权持有者要求行权。

现在只能说情况还不明朗,但是明显来说是有利于WSB联军的。下周可能会更精彩吧(short squeeze + gamma squeeze)。

PS.还有另一个好消息,这次WSB的行动不仅让GameStop可以说免于破产,还顺便救活了全美最大的连锁院线AMC。


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